反弹！集体收涨！

　　截至收盘，上证指数报收3284.32点，涨2.07%，深成指报收10327.4点，涨2.65%，创业板指报收2155.4点，涨2.6%。化债、华为鸿蒙、商业航天、网络安全、金融科技、人工智能、车路云题材活跃，房地产、半导体、银行板块涨幅居前。市场成交额超1.6万亿，逾5000股上涨。

　　沪深两市成交总额16350亿元，较前一交易日的15720亿元增加630亿元。其中，沪市成交7015亿元，比上一交易日6643亿元增加372亿元，深市成交9335亿元。

　　在板块方面，地产股重返升势，光大嘉宝（600622）、信达地产（600657）、津投城开（600322）、云南城投（600239）、渝开发（000514）、世联行（002285）等涨停。

　　银行股全天强势，渝农商行（601077）一度涨停，齐鲁银行（601665）、重庆银行（601963）、贵州银行（601997）、江苏银行（600919）、沪农商行（601825）等涨超5%。

　　国防军工涨幅居前，中航电测（300114）、北方长龙（301357）、晨曦航空（300581）、中科海讯（300810）、新余国科（300722）等近20只个股涨停或涨超10%。

　　券商股探底回升，中金公司（601995）一度跌停，红塔证券（601236）、中国银河（601881）、中信建投（601066）等跌超2%，海通证券（600837）、国泰君安（601211）等一度涨停。

　　截至10月13日，A股半导体板块已有包括泰凌微、瑞芯微、海光信息等在内11家上市公司披露了2024年三季度业绩预告，其中，8家公司业绩预喜。同时，2024年前三季度，半导体板块已有131家上市公司获机构密集调研。

　　下午，华为鸿蒙概念也是出现了大涨，常山北明走出18天10板，润和软件、新点软件、达华智能、东方中科等十余股涨停。

　　消息面上，财政部亮出了四季度财政增量政策，且表态正在研究包括中央提升赤字等其他政策工具。有业内人士认为，这打开了市场对财政发力的想象空间，部分政策超预期。接下来各部委政策将继续提升市场信心，本轮牛市进入第二阶段之后，走势将会分化，考虑到当前市场博弈情况，获利盘和过去三年的套牢盘并存，情况跟2014年到2015年那一次行情也有区别。

　　海通策略称，9月24日以来A股涨幅可观，随着成交量降温，市场或已步入震荡阶段，后续关注财政发力程度。借鉴历史底部第一波上涨后的震荡期，基本面好、前期涨幅小、防御性板块更具韧性。结构上，科技及中高端制造或是中期主线，具体可以关注基本面更优的科技制造以及兼具供需优势的中高端制造。

　　华金证券指出，财政发力基调明确，对A股市场短、中、长期走势均可能提振。（1）短期维度下，A股冲高回落后有望受政策提振而企稳。一是历史经验上，市场大幅放量后的走势主要受政策和基本面影响；二是本次发布会政策表述积极，有望打消投资者对政策发力和经济基本面偏弱的担忧。（2）中期维度下，政策发力导致股市估值提升的中期逻辑进一步确认。（3）长期维度下，牛市形成需要的基本面条件满足的可能性提升。一是政策和流动性条件均已具备。二是基本面上，财政政策发力可能提升盈利增速回升，推动长期牛市的基本面条件可能确认。

　　中金表示，市场在经历前期调整后有望重拾信心，短期有望止跌企稳，但回升斜率较节前可能明显放缓，未来需重点关注本月底可能召开的人大常委会对具体财政方案的审议情况。中期看，仍需经济基本面改善的信号，以扭转市场的悲观预期。从过去近30年的A股历史经验看，基本面信号对市场趋势回稳至关重要。本轮行情后续走势的关键仍在基本面的改善。从我国经济政策情况看，需求不足和通胀低迷仍是当前经济运行面临的核心矛盾，需要货币和财政协同发力。前期货币宽松已至，当前财政政策可直接作用于总需求、往往见效更快。10月12日财政部发布会已释放积极信号，后续还需关注具体落实以及重要会议指引，如12月有望召开的中央政治局会议和中央经济工作会议对明年的经济定调。从海外情况看，11月初美国大选结果即将落定，新任总统的政策组合对中国的影响也需关注。长期看，在全球宏观范式转变的背景下，仍需关注结构性趋势对我国经济基本面的长期影响。