送悸啪寐布谈究竟是什么原因?

　　轮番上涨后，5月9日大金融板块出现“疲态”，接力银行狂拉的券商板块迎来多股“炸板”，沪深两市受此影响全线“跳水”。分析认为在流动性相对宽松的大背景下，市场重心上移趋势有望延续，以国企改革为代表的“中特估”板块上升空间较大，投资价值较高，预计仍将是近期市场的主线之一，而随着主力资金的高低切换，成长类行业或迎来结构性修复行情。

　　5月9日，沪深三大指数全线皆墨。纵观全天的走势来看，沪指盘中3400点得而复失，创业板指日线收出“四连阴”。截至收盘，沪指跌1.10%，收报3357.67点;深证成指跌0.90%，收报11125.02点;创业板指跌1.21%，收报2245.82点。两市成交1.2万亿元，为连续第23个交易日突破万亿元，北向资金净买入9.83亿元。

　　盘面上看，个股跌多涨少，两市下跌股票达到4199只。行业板块方面，教育、船舶制造、电源设备、游戏、贵金属板块跌幅居前，中字头与证券板块冲高回落，多元金融、贸易行业、航空机场、钢铁行业顽强翻红。虽然有些板块个股冲高回落，但“中特估”行情仍在持续发酵，其中多只人气牛股已大涨数日，如中信金属、中国外运已连续收出2连板。

　　业内人士指出，近期A股市场“中特估”概念股涨幅较大，短期情绪过热引发回调。以近期持续火热的大金融板块为例，昨日涨幅居前的券商概念指数近8个交易日涨逾10%，年内涨幅超过15%%;保险板块指数年内最大涨幅超过25%;银行板块指数年内涨幅也超过了10%。短期火热行情之后，不少资金选择获利了结引发市场回调。

　　有机构表示，短期“中特估”行情仍是市场主线之一。从Wind显示的“中特估”指数来看，目前包含成份股79只，涉及医药、信息技术、能源、金融、工业、公用事业、材料等多个行业，个股以央企、国企为主。海通证券表示，政策层面高度重视国有企业的价值创造和价值实现，以国企改革为代表的“中特估”板块上升空间较大，投资价值较高。

　　近期“中特估”也频获北向资金的重点关注。相关数据显示，自4月末以来，国企改革板块持续获北向资金加仓，其在4月28日至5月8日期间累计共获近48.77亿元资金增持。兴业证券研报称，“中特估”覆盖范围广阔，其中既有大的主线贝塔，也有细分行业的阿尔法。低估值、高分红，相关政策持续催化以及景气修复预期是“中特估”脱颖而出的三个范式。沿着这三个范式未来应关注机械(造船)、交运(公路、铁路、港口)、大型银行等细分方向。

　　“近期市场分化现象明显，低估值板块轮动，成长类板块分化，市场整体风格偏向于低估值行业，特别是金融板块推升沪市进一步走高，沪市整个重心持续上移，而科技板块的分化和回落引发创业板市场持续走弱。” 巨丰投顾指出，短期来看，市场炒作的方向主要以“中特估”板块为主。不过随着近期资金面的分化和主力资金的高低切换，市场跷跷板效应有望重现，成长类行业或将迎来结构性修复格局。

　　在策略上，中信建投最新研报表示，国内基建稳增长仍是宏观政策主线，城市、交通、清洁能源建设空间广阔。全球基建需求旺盛，中国基建强竞争优势和新型外交关系助推中国基建出海。建筑央企经营改善明显，价值有望得到重估，建议重点关注低估值央企和“一带一路”受益企业。从经营质量角度分析，建筑国企、央企经营质量普遍更优，当前建筑央企PB估值处于0.7x-1.2x区间，仍处于低估状态。

　　国寿安保基金则认为经济保持复苏向好态势，全年经济复苏能见度将逐季提升，但短期仍面临复苏斜率较低、复苏预期不稳的局面。虽然复苏是全年的主逻辑，但短期面临现实与预期的背离，风险再定价将一波三折，市场向上路径存在复杂性。行业配置关注半导体、医药、地产后周期等。

　　而近期跌跌不休的新能源板块又能否再站上风口?开源证券表示，2023年新能源板块预计维持高景气度，新能源长期景气度趋势不改。短期看海外居民及企业对用电保障的诉求提升有望刺激海外户储需求放量，电动车有望保持快速渗透趋势，光伏产业链价格下跌预计有望刺激光伏及相应大储需求量超预期。整体板块估值性价比进一步凸显，需求景气度得到确认后估值有望快速回升。

　　展望后市，随着国内经济复苏纵深推进，二季度A股利润增速或将大幅改善，市场大概率以震荡向结构性行情为主。华夏基金指出，长期来看，A股行情整体仍趋向均衡发展，随着一季度数据披露完毕，后期资金或从集中追逐高景气赛道逐步向外扩散。因此，A股后期大概率趋于均衡，在流动性相对宽松的大背景下，市场重心上移趋势有望延续。

　　山西证券研报称，A股由短期震荡向中长期走强过渡的预期不变。“鉴于当前A股整体估值仍偏低，在当前区间有较强支撑，未完全反映市场较强预期。随着国内经济逐步企稳回暖，CPI数据走低预示政策工具进一步打开，前3个月地产销量与售价数据均回暖，继续扩大对外开放引进外资，财政政策导向积极均有望带动市场预期的进一步增强。”返回搜狐，查看更多